鉅亨台北資料中心銀行貸款利息比較

先前因避險情緒帶動的債市普漲格局在上周中斷,市場雖然尚未擺脫地緣政治風險,法國選舉也仍難脫民粹疑慮;但美國金改及稅改聲浪再起,帶動美股跳漲,市場風險偏好也略有提升,避險債券表現相對弱勢。根據美銀美林引述 EPFR 截至 4 月 19 日當周資料顯示,投資級債今年以來持續獲得資金淨流入已 17 周,上周流入幅度來到 9 億美元;新興市場債房屋抵押借款利率則連續 10 周獲得資金流入,吸金幅度較前週小幅下滑至 13.5 億美元。美國高收益債券基金流出及流入資金正好打平,前一周為淨流出 7 億美元(見表)。

在債市投資建議上,安聯四季豐收債券組合基金(本基金有一定比例之投資包含高風險非投資等級債券基金且配息來源可能為本金)經理人許家豪表示,近期聯準會會後聲明稿表現鴿派氛圍,美國公債回穩,因此目前基金配置中維持較低的現金部位。中期而言,投資組合仍將維持相對較高比重的信用債,主要為穩健經濟與充沛流動性仍是有利債券表現的環境,加上信用債可提供較多的升息緩衝空間。

許家豪指出,由於聯準會未進一步調升年底及長期利率目標,市場對利率風險的擔憂下降,在既有的利率相關部位,仍將調降有潛在升息壓力的已開發市場公債,轉進具利差的利率相關產品,如新興市場債及投資級債,防禦部位則以投資級債因應。

在投資債部分,許家豪表示,美國投資級債利差持平,歐洲投資級債利差則收窄 1 個基準點。就目前觀察,法國選舉對投資級債利差的影響不大,且基本面的疑慮有利於升息步伐的減緩,使投資級債不至於面臨急跌,預計到今年年底投資級債利差仍有 10 至 15 個基準點的收斂空間,但不同產業間的表現差距將會擴大,相對看好金融債的表現。

在高收益債的部分,安聯 DMAS 全球傘型基金經理人劉敏俐表示,由於 IMF 上調今年全球經濟成長展望預測,支撐高收益債券走揚,上周全球高收益債指數單周上漲 0.13%,利差收斂 5 點至 405 點。展望後市,她表示,根據信評公司惠譽報告,能源企業營運轉佳,帶動整體美國高收益債違約率持續下滑,三月底美國高收益債券違約率為 3.9%,四月底可望進一步降至 3.2%,到 2017 年底違約率則可望來到 3%。

另外,劉敏俐表示,根據信評公司穆迪統計,今年第一季亞洲高收益債發行量高達 100 億美元,僅次於 2013 年第一季創下的最高紀錄 123 億美元,主要是投資人對低評級債券的需求,以及企業積極的再融資所導致。她表示,多數的亞洲高收益企業近期展現了正向的流動性,預估亞洲非金融高收益企業 2017 年違約率仍在 3.1% 的低位,並提醒評等 B3 及低於 B3 的企業仍存在較高風險。

在新興市場債部分,劉敏俐表示,經濟數據近一周表現參差,不過在美元日前再度受川普「美元太強」說壓抑,新興市場債動能維持。展望後市,她表示,美國公債的低殖利率對新興市場債提供了支撐。不過成長恐趨緩的美國經濟、與對川普新政預期的消逝,仍需密切觀察。若美債殖利率走低反映的為經濟展望的弱化,對新興市場債實質上將有負面的意涵。

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本息平均攤卡債還法

每期償還固定的本息總額,但本金與利息所佔比例每期都不同,本金部分逐漸增加、利息部分則逐漸減少。

放款

是金融機構授信業務的其中一種,依期間的長短可分為短期授信、中期授信及長期授信,除此之外也可分為擔保授信及無擔保授信。

股票質借

當手中持有股票又有短期資金週轉的需求,可向銀行提出申請股票質押貸款,經銀行核淮後申請人持「證券存摺」向集保公司辦理質權設定完成後,銀行即可撥款。

信用評分

信用評分為衡量信用申請者違約或逾期風險所計算的一種數值。放款機構利用它對所有申請信用的消費者加以排序,決定信用申請者是否符合資格,及其可貸款金額與適用利率,銀行會依申請者的年資、薪資等等做一個快速篩選,一旦分數不足,即無法申請貸款。

保單借款

保險人有資金需求時,可以用自己的保單來向保險公司質借,只要被保險人投保超過一定期間,保單就有一定的價值準備金,保戶即可提出申請保單質借。

帳戶管理費

銀行為節約成本所訂定,若存戶存款金額未達銀行標準,又沒有辦理銷戶,銀行就會收取帳戶管理費。一般申請貸款而辦理的帳戶,也會收取帳戶管理費。

票貼

憑未到期票據去銀行辦理貼現,但銀行通常會接受的客票必須是公司皆為正常營運的應收票據,此種借款方式即是「調現」、「票貼」。銀行通常僅會給予票款約八成的貸款額度,並需要以客票當作副擔保品,以票到期所回收的票款,來作為還款來源。如急需運用到現金,就可拿還未到期的票據先去銀行做抵押,換取資金靈活運用。

連帶保證人信用瑕疵辦車貸

按實務上的判例,連帶保證人等同於債務人,民法中未有「連帶保證人」的規定,針對連帶及保證於民法中的相關規範有債編第四節「多數債務人」與第二十四節「保證」兩種定義。

連帶債務(即多數債務人)乃出自於民法§272條:數人負同一債務,明示對於債權人各負全部給付之責任者,為連帶債務。而保證之意義係出自於民法§739條:稱保證者,謂當事人約定,一方於他方之債務人不履行債務時,由其代負履行責任之契約。但保證人尚擁有先訴抗辯權,在債權人未就主債務人之財產強制執行而無效果以前,保證人對於債權人得拒絕清償(民法§745)。

由於保證人尚有保證人之先訴抗辯權保障權益,債權人針對債權保全時需先對主債務人之財產強制執行,待無效果後,方能對保證人之財產強制執行,債權回收上需耗費不少時間。故債權人多在契約中將保證人附帶「連帶」二字,使保證人成為連帶債務人,該筆債務成為連帶債務,造成連帶保證人與主借款人負同一債務的狀況,致達成民法§272條之要件。而連帶債務之債權人,得對於債務人中之一人或數人或其全體,同時或先後請求全部或一部之給付,連帶債務未全部履行前,全體債務人仍負連帶責任(民法§273),因此在法律關係上,連帶保證人等同於連帶債務人。

循環型貸款

貸款依還款方式可分為本息攤還貸款與循環型貸款,本息攤還貸款為核貸後依約定的貸款年限,按期攤還每期償還本金及利息;而循環型貸款則是指銀行核定一個額度,於額度內循環動用的貸款方式

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